中國(guó)網(wǎng)財(cái)7月3日訊(記者 劉小菲)20年,在人類歷史上彈指一揮間。而在回歸祖國(guó)的20年間,香港資本市場(chǎng)在經(jīng)歷亞洲金融風(fēng)暴、2008年全球金融危機(jī) “洗禮”的同時(shí),也取得了令世人矚目的成就,尤其是對(duì)外開(kāi)放的深度和廣度得到了極大的提升。不管是逾千家中資企業(yè)在香港資本市場(chǎng)“落地扎根”,還是滬港通、深港通以及剛剛落地的債券通等一系列互聯(lián)互通機(jī)制的“開(kāi)閘”,又或者是搭上“一帶一路”這輛“快車(chē)”,都將香港作為內(nèi)地與世界的 “超級(jí)聯(lián)系人”角色展現(xiàn)的淋漓盡致。
香港交易所集團(tuán)行政總裁李小加日前在接受媒體采訪時(shí)也感嘆道:“20年前香港只是一個(gè)區(qū)域性的金融中心。今天,它已真正進(jìn)入到國(guó)際金融中心的行列?!?/p>
內(nèi)地企業(yè)撐起港股“半邊天”:數(shù)量20年增長(zhǎng)近10倍
1993年7月15日,隨著青島啤酒股票在香港交易所的上市鑼聲敲響,中國(guó)內(nèi)地企業(yè)赴港上市的大幕被拉開(kāi)。不過(guò),或許是受限于當(dāng)時(shí)內(nèi)地企業(yè)對(duì)證券化、香港上市還不夠了解,香港回歸前赴港上市的中資企業(yè)也不過(guò)是涓涓細(xì)流,直到香港回歸后這一切才逐步改變。
同花順IFIND統(tǒng)計(jì)顯示,截至2017年5月,共有1019家內(nèi)地企業(yè)赴港上市,占港股上市公司總量的49.8%,而1997年6月30日在港上市的中資企業(yè)合計(jì)只有93家,占所有上市公司數(shù)量的比例僅為10%左右。也就是說(shuō),港股上市的內(nèi)地企業(yè)總數(shù)在這20年里增長(zhǎng)了9.96倍,其中H股數(shù)量由當(dāng)年的28只增長(zhǎng)到了246只,紅籌股的數(shù)量由61只升至158只,而中資民營(yíng)股更是32只升至目前的超過(guò)600只。
從市值來(lái)看,港交所最新公布的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,香港回歸20年來(lái),港股市值上漲了逾7倍,上市公司數(shù)量大幅增加了2倍多,日均交易額增長(zhǎng)了近5倍多。在這樣驚艷的增長(zhǎng)數(shù)據(jù)背后,不可否認(rèn),中資企業(yè)功不可沒(méi)。截至1996年末,香港主板中資股的總市值為2948.62億港元,而2017年5月末的數(shù)據(jù)為11.34萬(wàn)億港元,短短20年的時(shí)間里增長(zhǎng)了37倍,其占總值的比例也由不足1%上升至40.17%;另外,1999年香港推出了創(chuàng)業(yè)板指數(shù),截至2017年5月,香港創(chuàng)業(yè)板中資股的總市值為231.62億港元,占比達(dá)7.2%。
就個(gè)股而言,在港股上市的中資企業(yè)中,股票表現(xiàn)最耀眼的莫過(guò)于騰訊控股。資料顯示,騰訊2004年在香港聯(lián)交所市場(chǎng)掛牌,在上市以來(lái)的13年時(shí)間里,騰訊控股股價(jià)上漲了超過(guò)300倍,目前仍在不斷刷出新高。與此同時(shí),騰訊的多項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)依然保持高速增長(zhǎng),財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示,騰訊2017年首季總收入為495.52億元,同比增長(zhǎng)55%;經(jīng)營(yíng)盈利為192.72億元,比去年同期增長(zhǎng)44%。
一位在港上市的內(nèi)地公司董事長(zhǎng)在接受中國(guó)網(wǎng)財(cái)經(jīng)記者采訪時(shí)表示:“能夠順利進(jìn)入港股市場(chǎng),離不開(kāi)整個(gè)環(huán)境的改變,‘一國(guó)兩制’給帶來(lái)了無(wú)限機(jī)遇?!庇衼?lái)自國(guó)際投行的從業(yè)人員指出:“香港回歸祖國(guó)這20年來(lái),內(nèi)地經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展,內(nèi)地企業(yè)市場(chǎng)化和證券化的速度加快,這也為香港的資本市場(chǎng)提供了巨大的活力?!?/p>
股債基市場(chǎng)與內(nèi)地互聯(lián)互通 國(guó)際金融中心地位進(jìn)一步提升
在回歸祖國(guó)后的這20年間,香港資本市場(chǎng)“擁抱”了上千家內(nèi)地企業(yè),為其吸引資金配置資產(chǎn),提供了更多樣化的選擇。不過(guò)李小加表示,預(yù)計(jì)未來(lái)20年,香港將由內(nèi)地的融資中心轉(zhuǎn)化為三個(gè)“新中心”:內(nèi)地的全球財(cái)富管理中心、領(lǐng)先的離岸風(fēng)險(xiǎn)管理中心、內(nèi)地的全球資產(chǎn)定價(jià)中心。他指出,“今后大量的國(guó)內(nèi)居民財(cái)富需要進(jìn)行全球配置?!?/p>
如此背景下,香港資本市場(chǎng)與內(nèi)地A股的互聯(lián)互通不斷緊密,滬港通、深港通相繼落地,內(nèi)地與香港基金互認(rèn)啟動(dòng),債券通準(zhǔn)備就緒,在業(yè)界人士看來(lái),無(wú)論是對(duì)于內(nèi)地還是對(duì)于香港資本市場(chǎng)來(lái)說(shuō),都是對(duì)外開(kāi)放和發(fā)展壯大的里程碑。
2014年11月17日,備受關(guān)注的滬港通業(yè)務(wù)正式開(kāi)閘,包括碧桂園、中國(guó)聯(lián)塑在內(nèi)的273只香港股票正式向內(nèi)地投資者開(kāi)放投資;2016年12月5日,深港通開(kāi)始順利推出。截至2017年5月底,滬港通總成交金額達(dá)4.72萬(wàn)億元人民幣,日均成交額近81.05億元人民幣;深港通總成交金額達(dá)0.38萬(wàn)億元人民幣,日均成交額近34.80億元人民幣。
2015年7月,內(nèi)地與香港基金啟動(dòng)互認(rèn),截至目前6只香港基金北上,50余只內(nèi)地基金南下;同年12月,證監(jiān)會(huì)正式啟動(dòng)境外機(jī)構(gòu)在交易所市場(chǎng)發(fā)行人民幣債券(俗稱“熊貓債”)試點(diǎn),截至2017年5月底,已有16家香港注冊(cè)或上市企業(yè)參與試點(diǎn),累計(jì)發(fā)行“熊貓債券”49單,發(fā)行金額總計(jì)866.4億元。
另外,香港與內(nèi)地之間的“債券通”已于今年5月獲批,正式啟動(dòng)時(shí)間待定。港交所表示,未來(lái)還考慮將交易所買(mǎi)賣(mài)基金(ETF)、新股、商品等納入互聯(lián)互通機(jī)制。
中國(guó)人民銀行行長(zhǎng)助理張曉慧在接受記者采訪時(shí)表示,以上業(yè)務(wù)的推出,將進(jìn)一步向香港引入內(nèi)地和海外投資者,擴(kuò)大香港的市場(chǎng)容量和規(guī)模,使香港擁有其他金融中心無(wú)可比擬的特殊優(yōu)勢(shì),這對(duì)鞏固和提升香港國(guó)際金融中心地位必將發(fā)揮更重要作用。。
借力“一帶一路”建設(shè)東風(fēng)積極“走出去”
香港回歸20年來(lái),其資本市場(chǎng)之所以能夠始終保持活力,業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為在于“一國(guó)兩制”成功的制度安排。在國(guó)家發(fā)展的大前提下,香港積極探索創(chuàng)新,找到了自身經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)點(diǎn),同時(shí)不斷加快對(duì)外開(kāi)放,以實(shí)現(xiàn)與國(guó)際市場(chǎng)的深度融合。
如今,“一帶一路”建設(shè)為香港提供新的發(fā)展契機(jī)。據(jù)相關(guān)機(jī)構(gòu)測(cè)算,僅“一帶一路”沿線國(guó)家的基礎(chǔ)設(shè)施投資,所需資金就高達(dá)8萬(wàn)億美元,而亞投行所能解決的不超過(guò)一萬(wàn)億美元。香港作為成熟的國(guó)際化資本市場(chǎng),具有較強(qiáng)的直接融資功能,完全有能力成為“一帶一路”最主要的國(guó)際融資平臺(tái)。
另外,“十三五”規(guī)劃明確提出,支持港澳參與“一帶一路”建設(shè),鼓勵(lì)內(nèi)地與港澳企業(yè)發(fā)揮各自優(yōu)勢(shì),通過(guò)多種方式合作“走出去”;香港特區(qū)前行政長(zhǎng)官梁振英在參加“一帶一路”國(guó)際合作高峰論壇前表示:“特區(qū)政府在不少‘一帶一路’沿線國(guó)家,為香港人和香港企業(yè)已打下較好基礎(chǔ)。”
有投資界人士認(rèn)為,這為香港資本市場(chǎng)提供了豐富投資機(jī)會(huì),不僅國(guó)際承包工程,食品飲料、紡織服裝、通信、汽車(chē)、家用設(shè)備等多個(gè)消費(fèi)升級(jí)產(chǎn)業(yè)都存在“走出去”的投資機(jī)會(huì)。
另?yè)?jù)中國(guó)網(wǎng)財(cái)經(jīng)記者不完全統(tǒng)計(jì),香港回歸20年來(lái),以適當(dāng)身份和方式參加的政府間國(guó)際組織達(dá)10多個(gè),如作為中國(guó)政府代表團(tuán)的成員出席國(guó)際貨幣基金組織的有關(guān)會(huì)議、在中國(guó)駐基金組織執(zhí)行董事辦公室增設(shè)一個(gè)固定職位,由香港金管局派人擔(dān)任等。分析認(rèn)為,這進(jìn)一步擴(kuò)大了香港的國(guó)際影響力,提高了國(guó)際合作力度和在國(guó)際事務(wù)中的話語(yǔ)權(quán),從而為資本市場(chǎng)的改革發(fā)展創(chuàng)造了良好環(huán)境。
紫荊綻放20載,“度盡劫波才見(jiàn)到彩虹”的香港資本市場(chǎng),正在以更加開(kāi)放、更加包容的姿態(tài)迎接新的20年。在“一國(guó)兩制”制度和“改革開(kāi)放”策略的指導(dǎo)下,我們有理由相信,香港資本市場(chǎng)將會(huì)進(jìn)一步成熟和發(fā)展壯大,其國(guó)際金融中心的地位將更加穩(wěn)固。
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